Nvidia於2024年獲得逾1兆美元的市值。它能否再次超越微軟和蘋果,成為世界上市值最高的公司?


在2023年獲得了239%的增長後,成為標普500指數表現最佳的股票,Nvidia(NASDAQ:NVDA)今年迄今維持著其勢頭。股價幾乎翻了一番-市值在今年迄今增加了逾1.1兆美元-而2024年還未過半。

在2022年底,Nvidia價值3590億美元。突然之間,在不到一年半的時間裡,它的價值可能達到3萬億美元,超越微軟和蘋果的市值。

根據目前股價上升的速度,Nvidia有望在年底前實現這一壯舉。但沒有一支成長股會永遠呈近乎直線的上升。讓我們找出Nvidia放緩的原因,即使放緩了也可能成為世界上市值最高的公司。

一個龐大的數據中心。

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檢查所有方面

看一看Nvidia過去幾年的價格圖表,很難辯駁其是否被高估。它看起來像另一種過度快速增長並準備搶滌的股票案例。也許確實是這樣。

然而,Nvidia(主要)之所以上漲是基於正確的原因。漲幅可能過大,但Nvidia檢查了所有成長投資者尋找的方面。當情況如此良好時,唯一阻止股價飆升的是估值。

曲棍球桿圖表,或曲棍球桿曲線,呈現出平坦的增長,然後是向右的急劇上升線,表明高速增長。Nvidia的銷售和淨收入擁有這種特徵。

NVDA收入(TTM)圖表

Nvidia將每1美元的銷售額轉化為淨收入–不是毛利或營業利潤,而是底線的淨收入,這是一個令人難以置信的成就,特別是考慮到Nvidia在這一規模上的做法。

Nvidia還具有極高的營運利潤率–高於任何其他“七巨頭”公司–這一詞指的是大型行業領先的增長股,包括微軟、蘋果、Nvidia、Alphabet、亞馬遜、Meta平台和特斯拉。

NVDA營運利潤率(TTM)圖表

最重要的是,Nvidia在資產負債表上擁有淨現金項下。事實上,它在現金上賺錢–在過去12個月內產生了逾6億美元的利息收入。

NVDA資產負債表清欠長期債務(季度)圖表

這就是檢查所有方面的樣子。但問題是Nvidia能夠以這種速度繼續增長多久?

引領革命性市場

股市的持續上漲並非總是虛假的。就Nvidia而言,該公司在各個行業中有效利用其計算能力。如果您回頭看Nvidia幾年前–或更好地說是五年前–的年度報告,您會注意到該公司幾乎與今天看起來無異。